html текст
All interests
  • All interests
  • Design
  • Food
  • Gadgets
  • Humor
  • News
  • Photo
  • Travel
  • Video
Click to see the next recommended page
Like it
Don't like
Add to Favorites

Измененная география: богатые люди разлюбили офшоры


На одной из улиц Люксембурга. Фото Eric Vidal / Reuters

Состоятельные граждане России традиционно благосклонно относятся к европейским, в особенности швейцарским банкам, как месту хранения ликвидных активов — ценных бумаг и денежных средств. При этом до эпохи CRS (автоматического международного обмена налоговой информацией) и введения правил о КИК (контролируемых иностранных компаний) само владение активами обычно оформлялось на иностранную компанию из офшорной юрисдикции: Британских Виргинских островов, Багам, Бермуд. Эти структуры решали две задачи – одновременно обеспечивали и защиту активов, и налоговую эффективность. Но введение правил о КИК и налоговом резидентстве иностранных компаний в России, а также запуск автоматического обмена информацией между большинством цивилизованных стран практически нивелировали преимущества этих юрисдикций.

Почему офшоры больше не в моде

Офшорные компании в большинстве своем функционируют в рамках специального режима для международных компаний (например, international business companies на БВО), который предусматривает, что компания не ведет деятельности на территории государства инкорпорации и, вероятно, управляется из-за рубежа. Сама сущность этого режима повышает риски признания таких компаний налоговыми резидентами России, а на фоне набирающего ход CRS юристам остается лишь делать ставки, кто же будет первой иностранной компанией-жертвой, признанной российским налоговым резидентом в соответствии со ст. 246.2 НК РФ. Не добавляет оптимизма в отношении использования офшоров и так называемый «панамагейт», в рамках которого произошло массовое раскрытие конфиденциальных данных о клиентах офшорных регистраторов со всего мира.

Сведение на нет налоговых преимуществ, а также рост рисков офшорных стран заставили переключить внимание инвесторов на более защищенные юрисдикции для владения и управления семейным капиталом, например, Кипр и Люксембург. Обе страны являются членами ЕС, обеспечивают высокий уровень защиты капитала и предоставляют обслуживающую такой капитал инфраструктуру. Что же предлагают для структурирования инвестиций Кипр и Люксембург сегодня?

Кипр: больше не офшор

Кипр является одной из самых популярных зарубежных юрисдикций для россиян. В 2013 году Кипр был исключен из списков офшоров, что дополнительно закрепило его позиции (присутствие страны в офшорном списке накладывает ряд ограничений, в частности не позволяет освободить от налогообложения прибыль КИК в ряде случаев, а также усложняет порядок расчета такой прибыли).

За что же капитал из России любит Кипр? В первую очередь, за развитую правовую систему, основанную на английском праве, которое, к примеру, позволяет использовать недоступный в России институт траста для наследственного планирования и защиты активов. Более того, кипрский траст ушел дальше своего английского оригинала в регулировании: изменения от 2011 года расширяют полномочия учредителя траста, оставив за ним частично полномочия по контролю за структурой, что сложно реализовать в Англии. Кипр также находится в одной часовой зоне с Россией, что удобно для ведения бизнеса: совпадает время работы банков для проведения платежей и других сервис-провайдеров.

Каких-то специальных организационно-правовых форм компаний для частного капитала на Кипре нет, чаще всего для владения активами используются частные компании с ограниченной ответственностью или трасты. В обоих случаях за основу взято законодательство Великобритании с некоторыми несущественными изменениями. Частная компания немного напоминает российское ООО — ключевой характеристикой этих двух структур является ограждение ответственности учредителя от обязательств компании и наоборот.

В отличие от офшоров, на Кипре есть корпоративный налог, который составляет 12,5%, однако, устанавливается ряд важных исключений, например, получение дивидендов по общему правилу освобождено от уплаты налога.. Дополнительным преимуществом служит наличие соглашения об избежании двойного налогообложения между Кипром и Россией, устанавливающее льготный налоговый режим, что в итоге делает Кипр привлекательной юрисдикцией для хранения и управления ценными бумагами, а также для структурирования прямых и портфельных инвестиций. Кипрские компании по умолчанию должны проводить аудит финансовой отчетности, что важно для целей раскрытия КИК в РФ и расчета налогооблагаемой прибыли.

На Кипре работает большое количество сервис-провайдеров, специализирующихся на оказании услуг для русских клиентов. При этом конкуренция на рынке фидуциарных и администраторских услуг достаточно высока, а следовательно цены на такие услуги достаточно привлекательные.

Люксембург: финансовый локомотив Европы

Наряду с Кипром, Люксембург является ежегодным рекордсменом по объему инвестиций в экономику России, что говорит о тесных экономических связях этих государств. Люксембург всегда был одним из локомотивов единой Европы и стоял у истоков ЕС, претендуя на звание финансового центра Евросоюза.

Какие конкурентные преимущества предоставляет Люксембург? Люксембург никогда не входил в списки офшоров и имеет хорошую репутацию финансового центра с развитой банковской и фондовой инфраструктурой. По ВВП на душу населения Люксембург традиционно занимает одно из лидирующих мест среди экономик мира. По разным подсчетам финансовый сектор обеспечивает до четверти ВВП страны. Экономика стабильна, в новой истории страны не было кризисов, сравнимых с кризисом 2013 года на Кипре, когда, в том числе, пострадали интересы иностранных инвесторов. Общая нацеленность страны на привлечение инвестиций привела к установлению стабильной правовой базы и судебной системы, защищающей иностранные инвестиции. Английский язык не является государственным, однако подавляющее большинство населения говорит на английском, более того любые корпоративные документы, например, устав и выписки из реестра компаний могут быть составлены на двух языках.

Для владения и управления семейным капиталом в 2007 году Люксембург ввел специальный вид компаний — SPF («Société de gestion de patrimoine familial»). Отличие SPF от обычной компании состоит в целях деятельности – SPF создается и функционирует для приобретения, владения и управления финансовыми активами, то есть выступает в качестве семейного кошелька. Среди акционеров такой компании могут быть только физические лица или трасты, частные фонды. Одним из основных отличий такой компании является налоговый режим: структура освобождается от всех налогов кроме одного – регистрационного налога («taxe d'abonnement») в размере 0,25% от уплаченного уставного и добавочного капитала. При этом выплата дивидендов у источника налоговым нерезидентам не подлежит налогообложению в Люксембурге. Режим SPF идеально подходит для управления семейным благосостоянием через инвестиции в ценные бумаги и привлекает инвесторов со всего мира. Мы видим на практике большой интерес к таким компаниям и среди российских граждан.

Среди недостатков следует отметить узкую целевую деятельность компании и сравнительно дорогое обслуживание в Люксембурге по сравнению с Кипром в силу более дорогих трудовых ресурсов и транспортной удаленности.

Кажется, российский бизнес уже адаптировался к новой реальности: термин КИК прочно вошел в лексикон бенефициаров и лиц, управляющих их активами, начинают формироваться лучшие практики работы в новом «антиофшорном» мире и на этом фоне компании на Кипре и Люксембурге становятся все более и более востребованными.

Отыграл потери: состояние Марка Цукерберга выросло на $13 млрд после скандала с Cambridge Analytica Отец самураев: как создатель «Могучих рейнджеров» отблагодарил американскую киноиндустрию Друзья Трампа: каких медиамагнатов не любят американские либералы Миллиардер-разрушитель: король Лас-Вегаса испортил вторую картину Пикассо «Не могу простить людям безответственность и безразличие», — Александр Дюков в интервью Forbes «Зеленая» льгота. Как в России симулируют заботу об экологии зданий Илон Маск и кибергот: почему Граймс — отличная пара для миллиардера Макаронная фабрика: как булочник из Франции завоевал мировой рынок пирожных Подработка в законе: как агрегаторы услуг помогут легализовать самозанятых россиян
Читать дальше
Twitter
Одноклассники
Мой Мир

материал с forbes.ru

1

      Add

      You can create thematic collections and keep, for instance, all recipes in one place so you will never lose them.

      No images found
      Previous Next 0 / 0
      500
      • Advertisement
      • Animals
      • Architecture
      • Art
      • Auto
      • Aviation
      • Books
      • Cartoons
      • Celebrities
      • Children
      • Culture
      • Design
      • Economics
      • Education
      • Entertainment
      • Fashion
      • Fitness
      • Food
      • Gadgets
      • Games
      • Health
      • History
      • Hobby
      • Humor
      • Interior
      • Moto
      • Movies
      • Music
      • Nature
      • News
      • Photo
      • Pictures
      • Politics
      • Psychology
      • Science
      • Society
      • Sport
      • Technology
      • Travel
      • Video
      • Weapons
      • Web
      • Work
        Submit
        Valid formats are JPG, PNG, GIF.
        Not more than 5 Мb, please.
        30
        surfingbird.ru/site/
        RSS format guidelines
        500
        • Advertisement
        • Animals
        • Architecture
        • Art
        • Auto
        • Aviation
        • Books
        • Cartoons
        • Celebrities
        • Children
        • Culture
        • Design
        • Economics
        • Education
        • Entertainment
        • Fashion
        • Fitness
        • Food
        • Gadgets
        • Games
        • Health
        • History
        • Hobby
        • Humor
        • Interior
        • Moto
        • Movies
        • Music
        • Nature
        • News
        • Photo
        • Pictures
        • Politics
        • Psychology
        • Science
        • Society
        • Sport
        • Technology
        • Travel
        • Video
        • Weapons
        • Web
        • Work

          Submit

          Thank you! Wait for moderation.

          Тебе это не нравится?

          You can block the domain, tag, user or channel, and we'll stop recommend it to you. You can always unblock them in your settings.

          • Forbes.ru
          • бизнес
          • домен forbes.ru

          Get a link

          Спасибо, твоя жалоба принята.

          Log on to Surfingbird

          Recover
          Sign up

          or

          Welcome to Surfingbird.com!

          You'll find thousands of interesting pages, photos, and videos inside.
          Join!

          • Personal
            recommendations

          • Stash
            interesting and useful stuff

          • Anywhere,
            anytime

          Do we already know you? Login or restore the password.

          Close

          Add to collection

             

            Facebook

            Ваш профиль на рассмотрении, обновите страницу через несколько секунд

            Facebook

            К сожалению, вы не попадаете под условия акции