html текст
All interests
  • All interests
  • Design
  • Food
  • Gadgets
  • Humor
  • News
  • Photo
  • Travel
  • Video
Click to see the next recommended page
Like it
Don't like
Add to Favorites

Игры миллионеров. Состоятельные клиенты банков увлеклись спекуляциями на бирже


Фото Stefan Wermuth / Reuters

Из-за колебаний курса рубля состоятельные российские инвесторы стали активно покупать биржевые деривативы в целях хеджирования рисков. Sberbank Private Banking сообщил о росте открытых позиций на срочном рынке у своих клиентов в 50 раз в марте этого года по сравнению с январем. При этом в декабре 2017 года инвесторы купили в 200 раз больше срочных контрактов, чем в начале предыдущего года. В целом с января 2017 года среднемесячный оборот Sberbank Private Banking в биржевых деривативах увеличился в 30 раз, утверждает заместитель главы private-банка Анна Иванчук.

Чаще всего состоятельные клиенты (с чеком от 100 млн рублей) хеджируются с помощью фьючерсов на пару доллар-евро, а также срочных контрактов на нефть, золото и «голубые фишки», уточняет Sberbank Private Banking. По словам Иванчук, инвесторы, освоив инструменты хеджирования, достаточно спокойно отреагировали на возросшую в апреле волатильность в связи с новыми санкциями США.

«В начале марта были открыты несколько позиций на уровне 56,6589 рублей за доллар. При ослаблении курса в моменте на 11,3%, финансовый результат от хеджирования позволяет сохранить достаточно значительные суммы. В частности, при номинале в $10 млн и условной стоимости хеджирования в 6%, разница на каждый доллар составляет 2,5%, или $250 000 на весь объем», — объясняет Иванчук.

В этом году Sberbank Private Banking ожидает дальнейшего роста сделок с деривативами со стороны своих клиентов. «Как и в 2017 году, при всплеске волатильности объемы деривативных позиций могут увеличиваться скачкообразно, то есть в 50 — 100 раз по отношению к среднемесячным оборотам», — прогнозирует Анна Иванчук.

Среди состоятельных клиентов других премиальных банков также оказалось немало «хеджеров». О росте числа сделок с деривативами сообщил и управляющий директор «БКС Ультима» Олег Сафонов. «Клиенты чаще хеджируют валютные риски на срочном рынке, что, впрочем, является закономерным поведением, учитывая, насколько в последнее время рубль отвязался от стоимости нефти — при ее текущих котировках доллар США должен стоить ниже 50 рублей, но он, как видим, почти 62 рубля», — комментирует финансист.

Премиальные клиенты Ситибанка (в сегментах Citigold и Citigold Private Client) в настоящее время держат в инструментах хеджирования порядка 14% совокупного портфеля. «Доля инструментов, относящихся к альтернативному классу активов, динамика которых не связана с движениями традиционных классов активов, значительно выросла за последние 12 месяцев», — говорит руководитель подразделения инвестиционных продуктов и финансового консультирования Ситибанка Михаил Знаменский. Чаще всего состоятельные клиенты покупают доли в хедж-фондах глобальных управляющих компаний стратегии «глобал макро» и фонды облигаций с плавающей ставкой и с привязкой к инфляции. Кроме того, в условиях возросшей волатильности на валютном рынке инвесторы пользуются такими инструментами как валютная заявка и валютный опцион с депозитным покрытием.

«По сравнению с аналогичным периодом прошлого года (с января по май) объем сделок с использованием валютной заявки вырос на 4,7%, а сделок по размещению валютных опционов с депозитным покрытием — на 10-15%», — поясняет Знаменский. Пресс-службы Альфа-Банка и Райффайзенбанка на момент публикации материала не ответили на запрос Forbes.

Спекулянты класса премиум

По данным Московской биржи, в апреле объем торгов на срочном рынке составил 8,2 трлн рублей или 139,5 млн контрактов, что почти на 52% больше январского показателя (5,4 трлн рублей или 92 млн контрактов). Объем открытых позиций при этом уменьшился — 663,6 млрд рублей в апреле против 922,7 млрд рублей в январе.

Директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов соглашается, что внимание инвесторов к инструментам срочного рынка возросло. Однако он связывает эту тенденцию не только с хеджированием рисков, но и стремлением получить спекулятивную прибыль. По словам Потапова, клиенты компании предпочитают хеджироваться с помощью фьючерсов на корзины гособлигаций США и стран Еврозоны, а также фьючерсных контрактов на ставку ФРС различных сроков экспирации (например, на декабрь 2019 года).

А вот для получения спекулятивной прибыли инвесторы покупают такие инструменты, как валютные форварды и фьючерсы, фьючерсы и опционы на фондовые индексы и отдельные акции, а также на сырьевые товары. «С начала 2018 года среднемесячный оборот деривативных операций с начала года вырос примерно на 50-100%», — уточняет Потапов.

Партнер, заместитель генерального директора «АТОН» Григорий Седов отмечает, что компания наблюдает всплески активности и увеличение оборотов на срочном рынке Московской биржи только в моменты сильных движений базового актива (валюты). «То есть, на наш взгляд, фьючерсы и опционы используются клиентами скорее в спекулятивных целях», — поясняет он.

Частные инвесторы, особенно консервативные, практически никогда самостоятельно не входят в деривативы, сомневается международный финансовый консультант FCP (Financial Management) Ltd Исаак Беккер. По его словам, состоятельные клиенты, как правило, хеджируются уже самой структурой своего капитала — распределением средств между различными валютами, активами, банками, странами и так далее.

Беккер предположил, что private-банки предлагают клиентам некие структурные продукты, основанные на деривативах, — это в конечном счете и привело к росту оборотом на срочном рынке. «Но это уже больше искусственная «накачка» самого банка», — подытоживает он.

Туманная перспектива. Зачем банкам и ЦБ новая платежная система Пир во время санкций. России обещают низкую инфляцию и профицит бюджета Осада водителей. Полисы ОСАГО подорожают на 20% Охота за санкционкой. Стоит ли покупать подешевевшие облигации металлургов После хайпа. Станет ли ICO популярным у реального бизнеса Цех молчунов. Почему финансовые компании боятся обсуждать свои продукты публично Старость на миллион. Как накопить на пенсию состоятельному россиянину Играть по-крупному: как стать гражданином Монако Жизнь после обвала: что будет с рынком доверительного управления в России
Читать дальше
Twitter
Одноклассники
Мой Мир

материал с forbes.ru

1

      Add

      You can create thematic collections and keep, for instance, all recipes in one place so you will never lose them.

      No images found
      Previous Next 0 / 0
      500
      • Advertisement
      • Animals
      • Architecture
      • Art
      • Auto
      • Aviation
      • Books
      • Cartoons
      • Celebrities
      • Children
      • Culture
      • Design
      • Economics
      • Education
      • Entertainment
      • Fashion
      • Fitness
      • Food
      • Gadgets
      • Games
      • Health
      • History
      • Hobby
      • Humor
      • Interior
      • Moto
      • Movies
      • Music
      • Nature
      • News
      • Photo
      • Pictures
      • Politics
      • Psychology
      • Science
      • Society
      • Sport
      • Technology
      • Travel
      • Video
      • Weapons
      • Web
      • Work
        Submit
        Valid formats are JPG, PNG, GIF.
        Not more than 5 Мb, please.
        30
        surfingbird.ru/site/
        RSS format guidelines
        500
        • Advertisement
        • Animals
        • Architecture
        • Art
        • Auto
        • Aviation
        • Books
        • Cartoons
        • Celebrities
        • Children
        • Culture
        • Design
        • Economics
        • Education
        • Entertainment
        • Fashion
        • Fitness
        • Food
        • Gadgets
        • Games
        • Health
        • History
        • Hobby
        • Humor
        • Interior
        • Moto
        • Movies
        • Music
        • Nature
        • News
        • Photo
        • Pictures
        • Politics
        • Psychology
        • Science
        • Society
        • Sport
        • Technology
        • Travel
        • Video
        • Weapons
        • Web
        • Work

          Submit

          Thank you! Wait for moderation.

          Тебе это не нравится?

          You can block the domain, tag, user or channel, and we'll stop recommend it to you. You can always unblock them in your settings.

          • Forbes.ru
          • бизнес
          • домен forbes.ru

          Get a link

          Спасибо, твоя жалоба принята.

          Log on to Surfingbird

          Recover
          Sign up

          or

          Welcome to Surfingbird.com!

          You'll find thousands of interesting pages, photos, and videos inside.
          Join!

          • Personal
            recommendations

          • Stash
            interesting and useful stuff

          • Anywhere,
            anytime

          Do we already know you? Login or restore the password.

          Close

          Add to collection

             

            Facebook

            Ваш профиль на рассмотрении, обновите страницу через несколько секунд

            Facebook

            К сожалению, вы не попадаете под условия акции