html текст
All interests
  • All interests
  • Design
  • Food
  • Gadgets
  • Humor
  • News
  • Photo
  • Travel
  • Video
Click to see the next recommended page
Like it
Don't like
Add to Favorites

МКБ идет на IPO

Эксперты считают, что для публичного размещения акций банк выбрал не слишком удачное время

МКБ идет на IPO

Фото со страницы на сайте facebook.com/mkb.ru

Московский кредитный банк (МКБ) проведет первое публичное размещение акций (IPO) в 2014 году. Об этом «Известиям» сообщил основной собственник банка Роман Авдеев, который контролирует 85% акций кредитной организации через концерн «Россиум».

— В этом году МКБ проведет первое публичное размещение акций, от этих планов мы не отказываемся, даже несмотря на конъюнктуру рынка, — сообщил Авдеев.

Размещение, возможно, пройдет на Лондонской фондовой бирже (LSE). Бумаги будут размещаться по открытой подписке. Банк планирует разместить в рамках IPO 9,6 млрд акций, что составляет 40% от уставного капитала. Организаторами размещения станут Sberbank CIB, Morgan Stanley и Citi. Банк планирует привлечь в ходе IPO около $500 млн. 

— У МКБ уже есть предварительные договоренности с инвесторами, в числе которых — иностранные инвестиционные фонды, — подтвердил планы МКБ источник, знакомый с ситуацией.

По его словам, полученные средства МКБ направит на развитие бизнеса, в частности, сети отделений. 

— Банк хочет активно развиваться в регионах, на это нужны дополнительные средства,— отметил собеседник «Известий».

В настоящее время сеть подразделений МКБ расположена в основном в столичном регионе и включает около 80 точек обслуживания и продаж (допофисы и оперкассы вне кассового узла). 

— Экономическая ситуация тяжелая, это факт, и потому бума на IPO сейчас нет, — комментирует предправления СДМ-банка Максим Солнцев. — Но, с другой стороны, МКБ — один из немногих игроков, которые демонстрируют хороший рост. Даже в непростых экономических условиях находятся компании-звезды, которые могут быть интересны инвесторам. Смелость отдельного игрока, который проводит в текущей ситуации IPO, может быть достойна интереса рынка. Примером может служить ТКС-банк, который разместился даже выше ожиданий, хотя рынок оценивал скорее инновационную модель бизнеса и технологии, нежели традиционный банковский бизнес. 

Другие банкиры согласны, что сейчас не самое удачное время для размещения — стагнация в экономике ведет к торможению в банковском секторе. 

— Сейчас очень сложно говорить о перспективах IPO в банковском секторе. Банк должен показывать впечатляющие темпы роста и иметь хорошее качество активов для того, чтобы получить оценку выше капитала, говорит портфельный управляющий Concern General Invest Владислав Метнев.

Конъюнктура рынка не самая удачная и продать можно только качественную и понятную инвесторам историю, соглашается управляющий директор «БКС-Брокер» Олег Чихладзе.

По словам начальника аналитического управления банка БКФ Максима Осадчего, МКБ — устойчивый и органично развивающийся банк с хорошо диверсифицированным бизнесом и понятной стратегией развития. У него вполне достойные для российского частного банка рейтинги ведущих мировых рейтинговых агентств, хорошие коэффициенты (по итогам III квартала 2013 года рентабельность активов — 2,1%, рентабельность капитала — 17,3%, соотношение расходов и доходов — 33%), указывает собеседник «Известий». Поэтому банк может быть оценен по мультипликаторам вровень с бенчмарком российского банковского сектора Сбербанком (1,16 капитала).

Текущий мультипликатор российских банков ниже капитала — 0,7–0,8, указывает замдиректора центра макроэкономического прогнозирования и инвестиционной стратегии Бинбанка Эльдар Вагабов.

— Для выхода на IPO банку необходимо провести большую работу по привлечению потенциальных инвесторов, — указывает аналитик компании «Альпари» Анна Кокорева. — Потребуется комплексный бизнес-план, описывающий деятельность банка, конкурентную среду, стратегию, возможности и цели развития. Банк должен показать инвесторам, что у него есть будущее, перспективы.

По мнению экспертов, МКБ лучше всего проводить размещение одновременно на LSE для международных инвесторов и на российской бирже — для отечественных, со свободной конвертацией и переводом бумаг между площадками. 

— Это предпочтительнее для инвесторов, — поясняет старший аналитик Национального рейтингового агентства Максим Васин. — Для банка, вероятно, расходы на листинг на двух биржах не будут обременительны. Или же банк может разместиться в Лондоне, там спрос со стороны инвесторов может быть выше. С другой стороны, на международном рынке МКБ не столь известен, и, несмотря на наличие акционеров в виде Международной финансовой корпорации (IFC) и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), организаторам придется потратить много сил на маркетинг, чтобы донести до инвесторов информацию о преимуществах МКБ.

С 2008 года на IPO вышли только два банка — НОМОС-банк (2011 год) и ТКС-банк (2013 год).

По словам Васина, IPO НОМОС-банка можно называть условно успешным. Оно прошло в нужный момент по цене, благоприятной для банка, говорит аналитик (цена размещения GDR на LSE составила $17,5). При этом впоследствии владельцы НОМОС-банка продали его ФК «Открытие».

IPO ТКС-банка оказалось весьма удачным для эмитента и в то же время неудачным для инвесторов, указывает Осадчий. Акции были размещены в октябре 2013 года по цене $17,5 за акцию. 18 февраля 2014 года цена закрытия составила $12,5 — на 28,6% меньше цены размещения.

По большому счету, в ходе любого IPO проблема может быть всего одна — отсутствие интереса инвесторов, отмечают эксперты. Решается она либо путем переноса/отмены IPO, либо путем пересмотра ценового диапазона.

В преддверии IPO МКБ на рынке появились слухи, что банк может отказаться от первого публичного размещения в пользу продажи доли инвесторам.

— Несмотря на то что IPO является более предпочтительным сценарием, банк рассматривает продажу доли, — сказал один из источников, близких к МКБ. — Если будет выбран вариант с продажей доли, то стоимость сделки будет определена, исходя из финансовых показателей банка.

Авдеев опроверг эту информацию, заявив, что продажа доли не планируется.

— IPO однозначно дороже и сложнее, чем продажа доли, — говорит Солнцев. — Работать с одним инвестором проще, чем с группой инвесторов. Однако каждый банк руководствуется своей логикой и рекомендациями инвестиционных консультантов.

МКБ занимает 13-е место по активам (443,9 млрд рублей) и 17-е место по капиталу (41,2 млрд) в рэнкинге «Интерфакс». 85% кредитной организации контролирует бизнесмен Роман Авдеев. По 7,5% в уставном капитале МКБ принадлежит IFC и ЕБРР. Банк обслуживает около 25 тыс. юридических и 280 тыс. частных лиц.

Читать дальше
Twitter
Одноклассники
Мой Мир

материал с izvestia.ru

1

      Add

      You can create thematic collections and keep, for instance, all recipes in one place so you will never lose them.

      No images found
      Previous Next 0 / 0
      500
      • Advertisement
      • Animals
      • Architecture
      • Art
      • Auto
      • Aviation
      • Books
      • Cartoons
      • Celebrities
      • Children
      • Culture
      • Design
      • Economics
      • Education
      • Entertainment
      • Fashion
      • Fitness
      • Food
      • Gadgets
      • Games
      • Health
      • History
      • Hobby
      • Humor
      • Interior
      • Moto
      • Movies
      • Music
      • Nature
      • News
      • Photo
      • Pictures
      • Politics
      • Psychology
      • Science
      • Society
      • Sport
      • Technology
      • Travel
      • Video
      • Weapons
      • Web
      • Work
        Submit
        Valid formats are JPG, PNG, GIF.
        Not more than 5 Мb, please.
        30
        surfingbird.ru/site/
        RSS format guidelines
        500
        • Advertisement
        • Animals
        • Architecture
        • Art
        • Auto
        • Aviation
        • Books
        • Cartoons
        • Celebrities
        • Children
        • Culture
        • Design
        • Economics
        • Education
        • Entertainment
        • Fashion
        • Fitness
        • Food
        • Gadgets
        • Games
        • Health
        • History
        • Hobby
        • Humor
        • Interior
        • Moto
        • Movies
        • Music
        • Nature
        • News
        • Photo
        • Pictures
        • Politics
        • Psychology
        • Science
        • Society
        • Sport
        • Technology
        • Travel
        • Video
        • Weapons
        • Web
        • Work

          Submit

          Thank you! Wait for moderation.

          Тебе это не нравится?

          You can block the domain, tag, user or channel, and we'll stop recommend it to you. You can always unblock them in your settings.

          • izvestia.ru
          • россия
          • банк
          • домен izvestia.ru

          Get a link

          Спасибо, твоя жалоба принята.

          Log on to Surfingbird

          Recover
          Sign up

          or

          Welcome to Surfingbird.com!

          You'll find thousands of interesting pages, photos, and videos inside.
          Join!

          • Personal
            recommendations

          • Stash
            interesting and useful stuff

          • Anywhere,
            anytime

          Do we already know you? Login or restore the password.

          Close

          Add to collection

             

            Facebook

            Ваш профиль на рассмотрении, обновите страницу через несколько секунд

            Facebook

            К сожалению, вы не попадаете под условия акции