html текст
All interests
  • All interests
  • Design
  • Food
  • Gadgets
  • Humor
  • News
  • Photo
  • Travel
  • Video
Click to see the next recommended page
Like it
Don't like
Add to Favorites

Инвестиционный горизонт: от интернета - к высоким технологиям

Во что будут вкладываться крупные инвесторы, венчурные фонды и IT-миллиардеры в ближайшие несколько лет?

В конце февраля стало известно, что Алишер Усманов продает 7,4% долю в Mail.ru Group. На этой неделе Яндекс объявил о намерении провести вторичное размещение акций (SPO), в рамках которого будет продано около 7,4% акций компании. При этом свои доли в капитале Яндекса уменьшают основатели компании — Аркадий Волож и Илья Сегалович. В результате у многих возникли резонные вопросы относительно перспектив рынка.

Не будем утверждать, что эти события имеют что-то общее. Вполне вероятно, что причины продажи долей в крупнейших российских интернет-компаниях лежат в совсем разных плоскостях. Так, на рынке ходят слухи о том, что холдинг Алишера Усманова Garsdale обсуждает покупку российского бизнеса мобильного оператора Tele2. Возможно, продажа доли в Mail.ru Group связана с этим.

Тем не менее, ранее в интервью Алишер Усманов говорил, что инвестиции в интернет-компании сегодня становятся менее прибыльными, чем были еще 2–3 года назад. Вполне вероятно, что в скором будущем стоит ожидать новых крупных инвестиций, и не исключено, что эти сделки будут иметь мало отношения к традиционному Вебу.

Нелли Матвеева, аналитик фонда FINAM Global

Два-три года назад Усманов имел возможность приобрести долю в компании с хорошими шансами на быстрое IPO в условиях, когда рынок был охвачен жаждой вложиться в Facebook. Однако, судя по всему, Facebook лет на пять-семь исчерпал веру инвесторов в скорое чудо. Кроме того, отсутствуют и аналоги Mail. Ru, которые могли бы быстро выйти на IPO. Что касается действительных намерений крупных инвесторов, то судить о них сложно, потому что таких инвесторов мало, а их ресурсы позволяют им совершать гораздо более выгодные сделки, чем обычным спекулянтам. Но действительно, кажется, что лучший момент для быстрых и больших заработков на IPO интернет-компаний уже прошёл.

От IT-сектора – к высоким технологиям

В конце 2012 года был опубликован отчет «MoneyTreeТМ: Навигатор венчурного рынка», подготовленный PwC совместно с РВК. Отчет содержит обзор российского венчурного рынка за первые три квартала 2012 года. Как следует из отчета, безусловным лидером по объему привлеченных венчурных инвестиций по-прежнему остается сектор IT: IT-компании привлекли $485 млн — в 2,5 раза больше, чем за аналогичный период 2011 года.

По данным Dow Jones VentureSource, по итогам венчурного финансирования в 2012 году Россия вышла на 4 место в Европе по объемам вложений в IT-сектор с показателем 236,55 млн евро. В мировых масштабах перекос в сторону IT не так значителен, но IT-сектор все-таки является явным лидером.

Перекос в сторону IT действительно существует, и он вполне объясним. Низкий порог входа и быстрый период окупаемости, безусловно, привлекают инвесторов, а громкие истории быстрого успеха на мировом уровне (вспомним Facebook или Groupon) подстегивают интерес к IT-проектам.

В то же время, в отчет PwC за 2012 год впервые включены секторы биотехнологий и промышленных технологий, набирающие популярность в мире. К сектору «Биотехнологии» относятся компании, разрабатывающие медицинское оборудование и лекарственные препараты, проводящие медицинские исследования и предоставляющие инновационные медицинские услуги.

Сектор «Промышленных технологий» включает в себя разработчиков оборудования и технологий для применения в области «чистых технологий», производителей машин и оборудования различного назначения для применения в промышленности, производителей химической продукции и материалов, промышленные автоматизированные компании.

В последнее время мы все чаще наблюдаем, как IT-миллиардеры и крупные инвесторы, известные по прежним вложениям в интернет-компании, инвестируют в новые направления. В частности, налицо интерес к высокотехнологичным отраслям, таким как медицинские технологии, роботехника, возобновляемые источники энергии.

На этой неделе стало известно о запуске венчурного фонда Genezis Capital. Примерно 70% инвестиций планируется вкладывать в ИТ-проекты. Также приоритетными направлениями фонда являются биотехнологии, энергосбережение, альтернативные источники энергии, робототехника.

Максим Шеховцов, Председатель Правления и старший партнер Фонда Genezis Capital

После IPO Facebook и ряда других компаний, таких как Zinga и Groupon, к инвесторам пришло отрезвление; интерес к интернет-компаниям хоть и не угас, но все же инвесторы стали гораздо критичней смотреть на эту область. Проблема очень крупных инвесторов состоит в том, что просто не существует много качественных компаний на стадии роста, в которые бы можно осуществить крупные вложения, поэтому фонды активно начинают искать новые отрасли, связанные с технологическими новинками. Сегодня это области, связанные с такими технологическими направлениями, как чистые технологии, биотехнологии, альтернативная энергетика, робототехника и, особенно, компании, образующиеся на пересечении разных технологических областей.

В то же время, говорить об угасании интереса к IT-сектору явно преждевременно. И тем более, сектор IT не может противопоставляться высокотехнологичным отраслям: во многих случаях IT и высокие технологии идут рука об руку. Вполне вероятно, что перспективные компании будут появляться именно на пересечении IT и высокотехнологичных отраслей, считают эксперты.

Максим Шеховцов, Председатель Правления и старший партнер Фонда Genezis Capital

В России сильная инженерная школа и образование, поэтому, скорее всего, следует ожидать появление новых перспективных компаний в самых разных отраслях, связанных с чистыми технологиями, энергетикой, медициной, а особенно на пересечении IT и медицины, IT и биотехнологий или IT и энергетики. Интернет-компании в России также будут успешно развиваться — всему миру известна наша сильная математическая школа.

Эксперты отмечают еще один интересный момент: именно IT-сектор сыграл огромную роль в становлении рынка венчурных инвестиций. Многие профессионалы российского венчурного рынка «выросли» именно на быстрых проектах в сфере IT. Но по мере того, как привлекательность инвестиций в IT будет снижаться, инвесторы будут обращать свое внимание на новые отрасли. И первые шаги в этом направлении уже заметны.

Биотехнологии

Растущий рынок компаний и стартапов, связанных с биотехнологиями и медицинскими технологиями, в ближайшие несколько лет может стать одним из самых привлекательных направлений для инвестиций, считают эксперты.

В феврале Юрий Мильнер, Марк Цукерберг и Сергей Брин учредили премию за прорыв в медицине. К слову, Юрий Мильнер за последние несколько месяцев вложился уже в две компании, которые специализируются на медицинских технологиях: 23andMe и Foundation Medicine.

Компания 23andMe, которая занимается анализом наследственной информации с целью выявления генов с патологией, привлекла 50 млн долларов. В свою очередь, Foundation Medicine специализируется на диагностике раковых заболеваний. Компания привлекла в общей сложности 13,5 млн долларов. В число инвесторов Foundation Medicine также вошел Билл Гейтс.

При том, что биотехнологии, особенно в медицинской сфере, считаются одним из самых перспективных направлений для инвестиций, в России количество таких проектов пока исчисляется в единицах: биотехнологии требуют очень больших денежных и временных вложений при развитой инвестиционной инфраструктуре.

В то же время, инвестиции успешно привлекают интернет-проекты медицинской направленности. К примеру, «НормаСахар» — онлайн-сервис для пациентов, страдающих сахарным диабетом, и врачей-эндокринологов — привлек 100 тысяч долларов от «Главстарта» Аркадия Морейниса, а затем 50 тысяч долларов от фонда посевного финансирования Microsoft.

Чистые технологии

Чистые технологии — это третий по величине сектор мировых венчурных инвестиций после IT и биомедицины. При этом эксперты отмечают, что инвестиции, сделанные за последние десятилетия, начинают окупаться, и новые экологически чистые технологии постепенно становятся конкурентоспособными.

Аналитики видят значительный потенциал роста в секторе чистых технологий, который пока что находится на ранней стадии жизненного цикла. К примеру, IT-гигант Google вложил в возобновляемые источники энергии уже более 1 млрд долларов; корпорация приобрела в общей сложности пять солнечных и пять ветровых электростанций.

Компания Frost & Sullivan выделяет три наиболее перспективных сектора чистых технологий, которые имеют наибольший потенциал роста и наилучшие возможности для инвестиций. Среди них — интеллектуальные системы водоснабжения, технологии сохранения энергии и энергоэффективность.

Для небольших европейских стран, с учетом их масштабов и высокого уровня жизни, чистые технологии наиболее доступны. В случае России вложения в чистые технологии и энергоэффективность пока сдерживаются плохо проработанным законодательством и отсутствием экономических стимулов для инноваций.

Тем не менее, в России тоже инвестируют в эти направления. К примеру, в 2012 году акселератор TexDrive инвестировал в российскую компанию System-Heat — производителя пластико-полимерного радиатора, который позволяет уменьшить потери тепла на 40% и даёт 5-кратную экономию при производстве аккумулятора из полимеров вместо металла.

По данным отчета PwC «MoneyTreeТМ: Навигатор венчурного рынка», за 9 месяцев прошлого года компании из секторов биотехнологий и промышленных технологий привлекли лишь $7 млн и $2,6 млн соответственно. Сколько из общей суммы в $2,6 млн приходится на чистые технологии — можно только догадываться, но вполне очевидно, что в общем объеме инвестиций венчурных фондов эта сумма незначительна. В то же время, две крупнейшие сделки, где в обоих случаях инвестором выступил РОСНАНО, связаны именно с сектором чистых технологий.

Первая компания — Pilkington, 20% акций которой РОСНАНО приобрел в апреле 2012 года, занимается производством высококачественного энергоэффективного стекла. Вторая — «Усолье-Сибирский Силикон», комплекс по выпуску поликристаллического кремния и моносилана в Иркутской области. Смущает лишь одно: основные потребители предприятия — европейские и азиатские производители солнечных модулей. Получается, развитие чистых технологий пойдет на пользу не столько России, сколько европейским и азиатским странам.

Роботехника

По прогнозам экспертов, объем мирового рынка персональной робототехники в 2015 году может достичь 18 млрд долларов.

Дмитрий Гришин, основатель инвестиционной компании Grishin Robotics

Сейчас все деньги идут в интернет, хотя там стартапам не нужно много средств: для их создания порой достаточно 3–5 программистов. А в hardware-областях, где большие инвестиции нужны как воздух — робототехнике, космонавтике — денег намного меньше.
Forbes

Объясняя свое решение инвестировать в роботехнику, глава Mail.ru Group Дмитрий Гришин отметил, что инвестору интересно вкладываться в то, что обещает серьезный прорыв. А в том, что роботехника со временем станет очень большой отраслью, сомневаться не приходится. С другой стороны, опыт управления интернет-компанией может оказаться весьма полезен в этой отрасли.

Дмитрий Гришин, основатель инвестиционной компании Grishin Robotics

Неправильно, когда есть технология, но нет понимания, зачем она нужна. Я хочу развивать другую культуру — думать не о том, какая замечательная есть технология, а о том, какую конкретно проблему вы пытаетесь решить, как сейчас уже происходит в интернете. Например, сейчас есть много роботов-гуманоидов, но они всего лишь красивые прикольные игрушки. А надо думать, какие ниши можно автоматизировать и упростить, вот что важно. Я очень хорошо понимаю ситуацию: то же самое было на заре развития интернета.
Forbes

Как отмечает создатель Grishin Robotics, инвестиционная компания будет заниматься не только инвестированием, но и популяризацией отрасли во всем миру. По его словам, Grishin Robotics имеет мало общего с обычными венчурными фондами: характерный для них фиксированный и довольно короткий срок выхода из компаний и фиксации прибыли не подходит для молодых отраслей, таких как робототехника.

Дмитрий Гришин, основатель инвестиционной компании Grishin Robotics

Инвестировать средства, скажем, в интернет намного проще: на рынке уже есть большое количество доказавших свою работоспособность бизнес-моделей, копируя которые, можно добиться определенного успеха. В робототехнике ситуация принципиально иная. Перспективным проектам в этой сфере сегодня нужны длинные деньги от инвесторов, понимающих технологическую составляющую и способных создать added value в ключевых продуктовых вопросах, не создавая излишнего давления требованиями показать быструю финансовую отдачу.
Газета.ru

Конечно, значительное увеличение объемов инвестиций в такие направления, как биотехнологии, чистые технологии и роботехника, — перспектива не ближайшего года и даже не ближайших пяти лет. IT-сектор пока прочно удерживает свою позицию лидера по объемам инвестиций. Тем не менее, не приходится сомневаться в том, что уже в ближайшие годы мы услышим о новых крупных инвестициях в высокотехнологичные отрасли.

Читать дальше
Twitter
Одноклассники
Мой Мир

материал с therunet.com

3

      Add

      You can create thematic collections and keep, for instance, all recipes in one place so you will never lose them.

      No images found
      Previous Next 0 / 0
      500
      • Advertisement
      • Animals
      • Architecture
      • Art
      • Auto
      • Aviation
      • Books
      • Cartoons
      • Celebrities
      • Children
      • Culture
      • Design
      • Economics
      • Education
      • Entertainment
      • Fashion
      • Fitness
      • Food
      • Gadgets
      • Games
      • Health
      • History
      • Hobby
      • Humor
      • Interior
      • Moto
      • Movies
      • Music
      • Nature
      • News
      • Photo
      • Pictures
      • Politics
      • Psychology
      • Science
      • Society
      • Sport
      • Technology
      • Travel
      • Video
      • Weapons
      • Web
      • Work
        Submit
        Valid formats are JPG, PNG, GIF.
        Not more than 5 Мb, please.
        30
        surfingbird.ru/site/
        RSS format guidelines
        500
        • Advertisement
        • Animals
        • Architecture
        • Art
        • Auto
        • Aviation
        • Books
        • Cartoons
        • Celebrities
        • Children
        • Culture
        • Design
        • Economics
        • Education
        • Entertainment
        • Fashion
        • Fitness
        • Food
        • Gadgets
        • Games
        • Health
        • History
        • Hobby
        • Humor
        • Interior
        • Moto
        • Movies
        • Music
        • Nature
        • News
        • Photo
        • Pictures
        • Politics
        • Psychology
        • Science
        • Society
        • Sport
        • Technology
        • Travel
        • Video
        • Weapons
        • Web
        • Work

          Submit

          Thank you! Wait for moderation.

          Тебе это не нравится?

          You can block the domain, tag, user or channel, and we'll stop recommend it to you. You can always unblock them in your settings.

          • therunet.com
          • домен therunet.com

          Get a link

          Спасибо, твоя жалоба принята.

          Log on to Surfingbird

          Recover
          Sign up

          or

          Welcome to Surfingbird.com!

          You'll find thousands of interesting pages, photos, and videos inside.
          Join!

          • Personal
            recommendations

          • Stash
            interesting and useful stuff

          • Anywhere,
            anytime

          Do we already know you? Login or restore the password.

          Close

          Add to collection

             

            Facebook

            Ваш профиль на рассмотрении, обновите страницу через несколько секунд

            Facebook

            К сожалению, вы не попадаете под условия акции