html текст
All interests
  • All interests
  • Design
  • Food
  • Gadgets
  • Humor
  • News
  • Photo
  • Travel
  • Video
Click to see the next recommended page
Like it
Don't like
Add to Favorites

Что инвестор должен знать о Китае

Когда человек задумывается об инвестициях, первым делом ему на ум приходят американские акции. Но рынком США мир не ограничивается, и в этой статье мы расскажем, какие инвестиционные возможности скрываются в Китае.

Даже если вы не инвестируете в китайские активы, происходящее в экономике КНР влияет на ваше благосостояние. Просто потому, что она очень велика. По данным Всемирного банка, в 2016 году ВВП Китая по паритету покупательной способности составил 21,4 трлн долларов, при этом ВВП США — только 18,6 трлн долларов. В последние годы Китай делит с Японией первое место в списке крупнейших кредиторов США — сейчас объем казначейских облигаций в китайском портфеле составляет около 1,15 трлн долларов.

ВВП страны в последние годы растет на 6−7% в год, это значит, что китайской промышленности требуется все больше нефти и газа, металлов и других материалов, а колебания спроса со стороны столь крупного покупателя способны влиять на цены биржевых товаров. Так, аналитики отмечают, что ожидания роста китайского импорта могут поддержать цены на нефть, а опасения относительно замедления экономики или кредитного пузыря — наоборот, могут стать триггером снижения котировок.

В топ-10 рейтинга Forbes Global 2000, в котором публичные компании оцениваются по величине выручки, прибыли, активам и рыночной стоимости, четыре места занимают китайские банки.

Летом этого года поставщик индексов MSCI начал процедуру включения акций класса «А» 222 китайских компаний в глобальный индекс развивающихся рынков. Акции займут в индексе 0,73%.

Китай стал одной из крупнейших технологических держав

О ре­пу­та­ции «стра­ны под­де­лок» пора забыть. Китай не просто копирует технологические идеи, в стране активно формируется собственная экосистема, способная конкурировать с Кремниевой долиной (и, возможно, рано или поздно состоится прямое столкновение).

Один из самых громких примеров — Uber, самому дорогому стартапу в мире, после победного шествия под аккомпанемент массовых протестов таксистов во многих странах пришлось сдать китайский рынок местному конкуренту Didi Chuxing. И не потому, что на рынке слишком мало денег — Uber потратил огромные суммы, чтобы уцепиться за Китай, но местная компания оказалась терпеливей и сильнее.

Отчасти развитию технологий способствует закрытость китайского рынка. Facebook, Twitter и по­ис­ко­вая си­сте­ма Google в стране за­бло­ки­ро­ва­ны, это снижает риски для местных компаний и открывает про­стор для экс­пе­ри­мен­тов. В результате неко­то­рые ки­тай­ские ком­па­нии становятся ли­де­ра­ми в новых от­рас­лях и биз­нес-мо­де­лях.

Так, например, в Китае очень популярны QR-коды: они используются и для платежей, и для обмена контактами, и для ряда других функций. В США QR-коды вышли из употребления несколько лет назад, но теперь они вновь появляются в Snapchat (который заимствовал идею обмена контактами через QR-ко­ды у ки­тай­ско­го при­ло­же­ния WeChat), Facebook (NASDAQ: FB) и Spotify.

Даже если вы не собираетесь инвестировать в китайские компании, важно понимать, что в будущем они могут потеснить глобальных игроков. Битва за Азию может быть проиграна Кремниевой долиной.

21 ноября стало известно, что мессенджер WeChat компании Tencent, до сих пор развивавшийся в Китае, вышел на рынок Малайзии. И это только первый шаг. Силы на последующие движения явно есть, поскольку в тот же день Tencent (HKEX: 0700) превзошла по капитализации Facebook (NASDAQ: FB).

Криптовалютная отрасль

Очень яркий пример способности Китая влиять на глобальные рынки — то, что происходило на рынке криптовалют в течение всего 2017 года и в начале 2018-го. До января 2017 года на китайские криптобиржи приходилось более 90% оборота биткоина (Bitcoin). Считалось, что его используют китайские богачи, чтобы выводить средства из страны в обход валютного контроля.

Однако в январе Китай ужесточил правила работы для местных бирж, и это вызвало немедленный обвал биткоина. Появление в сентябре новостей о запрете ICO и предписании крупнейшим китайским криптобиржам остановить торговлю также сопровождалось просадками курса. Еще один удар по крипторынку Китай нанес в середине января: тогда появились сообщения, что власти страны на­ме­рены на­чать борь­бу с «он­лайн-плат­фор­мами и мо­биль­ными при­ло­же­ниями, пред­ла­га­ю­щими по­хо­жие на биржи услу­ги».

Кто будет это покупать

Среднедушевой доход в Китае по итогам 2016 года вырос на 8,4% и составил $3470. Согласно прогнозу Economist Intelligence Unit, уже к 2020 году доля населения страны с низким уровнем доходов сократится с нынешних 40% до 11%, все больше китайцев будут перемещаться в средний класс.

При этом, по дан­ным Credit Suisse, ки­тай­ский сред­ний класс по численности опе­ре­дил аме­ри­кан­ский уже в конце 2015 года: чис­лен­ность людей со сред­ним до­стат­ком в Китае оце­ни­ва­лась в 109 млн, в то время как в США она со­став­ля­ла всего 92 млн.

Это значит, что (если не произойдет непредвиденных катастроф) китайские компании, а также иностранные фирмы, которым удалось преодолеть все ограничения, связанные с патерналистской политикой китайских властей, в ближайшие годы смогут существенно увеличивать выручку и прибыль. Причем, это касается всего — от вышеупомянутых электромобилей и гаджетов до предметов роскоши и финансовых сервисов.

Как на этом заработать

Можно инвестировать в бумаги китайских компаний напрямую. На Шанхайской и Шэньчжэньской биржах торгуются так называемые B-акции, а на Гонконгской бирже H-акции, этот вид бумаг компаний материкового Китая разрешено продавать иностранным инвесторам.

Что касается представленных на бирже отраслей, следует иметь в виду, что китайский рынок акций достаточно разнообразен и, помимо упомянутых выше интернет-гигантов и крупных банков, на нем множество вариантов для инвестиций. Например, можно присмотреться к автомобильной отрасли. У нее хорошие перспективы благодаря росту благосостояния граждан и тому, что она только открывает для себя экспорт в другие страны. При этом две из четырех компаний «большой четверки», а именно SAIC Motor и Dongfeng Motor, могут похвастаться очень низким значением коэффициента цена-прибыль (10,86 и 5,35, соответственно).

Ряд крупнейших китайских компаний размещали свои акции напрямую на NYSE, самым известным IPO — и крупнейшим в мире — стало размещение Alibaba, которая в 2014 году привлекла 25 млрд долларов. Депозитарные расписки десятков китайских компаний торгуются также на NYSE и на Nasdaq, их примерный список можно найти здесь.

Если вы не хотите заниматься выбором акций самостоятельно, сейчас на американском рынке доступно 47 биржевых фондов, ориентированных на китайские активы. По три из них вкладываются в облигации и валюту, а остальные — в акции. Крупнейший из них — iShares China Large-Cap ETF, стоимость его активов составляет около 3,6 млрд долларов. Максимальную доходность с начала года показывает Direxion Daily CSI China Internet Index Bull 2x Shares — это 183%, не всякая криптовалюта так радует инвесторов.

Как еще Китай может повлиять на мировые рынки

Мировой рынок электромобилей пока ничтожно мал по сравнению с рынком машин с двигателем внутреннего сгорания. Но уже сейчас понятно, что у него большое будущее, в том числе благодаря позиции Китая. Согласно решению властей, производство и продажа автомобилей с двигателем внутреннего сгорания на территории страны может быть запрещена уже к 2040 году.

При этом Китай пре­вра­ща­ет­ся в клю­че­во­го иг­ро­ка на рынке элек­тро­мо­би­лей уже сейчас. В 2016 году на эту страну пришлось 45% от со­во­куп­ных про­даж электромобилей. Сейчас на китайском рынке представлено около 75 моделей электромобилей, причем 25 из них, по данным Forbes, вышли на рынок в прошлом году. Власти страны поддерживают и развитие необходимой инфраструктуры, сейчас 44% зарядных станций в мире расположено именно в Китае. Благодаря этому растет и спрос на электромобили, за предыдущие три года он подскочил в 3,6 раза.

Спрос подстегивают и государственные субсидии: власти ком­пен­си­ру­ют до 50% сто­и­мо­сти элек­тро­мо­би­лей, про­из­ве­ден­ных в стране. Из-за этого самому знаменитому производителю электромобилей Tesla (NASDAQ: TSLA) очень сложно конкурировать с местными процветающими автопроизводителями, ведь ввозная пошлина на ее машины составляет 25%.

О каком росте идет речь? Китайский авторынок с 2009 года является крупнейшим в мире. В 2016 году в стране было произведено более 24,4 млн машин, из них более 0,5 млн — это электромобили и гибриды. Значительную часть поставок обеспечила «большая четверка» — SAIC Motor, Geely, BYD Auto и Dongfeng Motor. При этом китайские автопроизводители только-только распробовали для себя экспорт — в прошлом году в другие страны отправилось меньше миллиона машин — и, по мнению экспертов, экспорт будет расти, а доля электромобилей на нем будет становиться все больше.

Рост рынка электромобилей для инвестора означает рост смежных отраслей, в том числе производителей комплектующих, поставщиков технологий и сырья. Потребителю же конкуренция, тем более подстегиваемая государственными субсидиями, обещает в недалеком будущем широкий выбор автомобилей по умеренной цене.

Если при мысли о китайском автопроме (как об объекте инвестиций или как о потенциальном поставщике машин для вашей семьи) вас все еще мучают стереотипы, вы можете все проверить самостоятельно, например, испытав кроссовер от Dongfeng Motor.

Читать дальше
Twitter
Одноклассники
Мой Мир

материал с insider.pro

1

      Add

      You can create thematic collections and keep, for instance, all recipes in one place so you will never lose them.

      No images found
      Previous Next 0 / 0
      500
      • Advertisement
      • Animals
      • Architecture
      • Art
      • Auto
      • Aviation
      • Books
      • Cartoons
      • Celebrities
      • Children
      • Culture
      • Design
      • Economics
      • Education
      • Entertainment
      • Fashion
      • Fitness
      • Food
      • Gadgets
      • Games
      • Health
      • History
      • Hobby
      • Humor
      • Interior
      • Moto
      • Movies
      • Music
      • Nature
      • News
      • Photo
      • Pictures
      • Politics
      • Psychology
      • Science
      • Society
      • Sport
      • Technology
      • Travel
      • Video
      • Weapons
      • Web
      • Work
        Submit
        Valid formats are JPG, PNG, GIF.
        Not more than 5 Мb, please.
        30
        surfingbird.ru/site/
        RSS format guidelines
        500
        • Advertisement
        • Animals
        • Architecture
        • Art
        • Auto
        • Aviation
        • Books
        • Cartoons
        • Celebrities
        • Children
        • Culture
        • Design
        • Economics
        • Education
        • Entertainment
        • Fashion
        • Fitness
        • Food
        • Gadgets
        • Games
        • Health
        • History
        • Hobby
        • Humor
        • Interior
        • Moto
        • Movies
        • Music
        • Nature
        • News
        • Photo
        • Pictures
        • Politics
        • Psychology
        • Science
        • Society
        • Sport
        • Technology
        • Travel
        • Video
        • Weapons
        • Web
        • Work

          Submit

          Thank you! Wait for moderation.

          Тебе это не нравится?

          You can block the domain, tag, user or channel, and we'll stop recommend it to you. You can always unblock them in your settings.

          • insider.pro
          • стартап
          • домен insider.pro
          • домен ru.insider.pro

          Get a link

          Спасибо, твоя жалоба принята.

          Log on to Surfingbird

          Recover
          Sign up

          or

          Welcome to Surfingbird.com!

          You'll find thousands of interesting pages, photos, and videos inside.
          Join!

          • Personal
            recommendations

          • Stash
            interesting and useful stuff

          • Anywhere,
            anytime

          Do we already know you? Login or restore the password.

          Close

          Add to collection

             

            Facebook

            Ваш профиль на рассмотрении, обновите страницу через несколько секунд

            Facebook

            К сожалению, вы не попадаете под условия акции