html текст
All interests
  • All interests
  • Design
  • Food
  • Gadgets
  • Humor
  • News
  • Photo
  • Travel
  • Video
Click to see the next recommended page
Like it
Don't like
Add to Favorites

Что делать инвестору в мире фейковых новостей

Сегодня нельзя верить не только заголовкам, но и обещаниям политиков. Но как тогда прогнозировать поведение рынка?

Этот год бросил инвесторам вызов: как бороться с ежедневным потоком фальшивых новостей в СМИ? Авторы надуманных «сенсаций» составляют прогнозы на заявлениях политиков, поэтому инвесторам так важно фильтровать поток информации. Только разумный подход позволит заработать деньги и ограничить риски.

Поддельные новости состоят их двух компонентов:

  1. Заявления принимаются за факты. Это особенно справедливо в случае Дональда Трампа. Проблема в том, что намерения часто меняются, когда избранный глава государства получает реальную власть. Кроме того, структура американского правительства и политические реалии не дают никаких гарантий того, что слова воплотятся в жизнь так же быстро или в той же форме, как предполагалось.
  2. Заявления упрощенно трактуются, и на их основе делается вывод с призывом к различным действиям или «надежным» вложениям. Эти призывы не исходят из фактов, рассуждений или здравого смысла, и в лучшем случае приводят к отставанию портфеля от широкого рынка, в худшем — к денежным потерям.

Ситуацию усугубляют противоречивые заявления

Если ориентироваться на заявления Дональда Трампа о наращивании военного потенциала, то очевидным шагом должна стать покупка акций оборонных компаний.

Вот только как в этот подход вписываются уничижительные комментарии в адрес Boeing (NYSE: Boeing Company [BA]) и Lockheed (NYSE: Lockheed Martin Corporation [LMT]) и пренебрежительное отношение к союзникам по НАТО — основным покупателям американского оружия за рубежом?

Как обещанная Трампом отмена программы медицинского страхования Obamacare скажется на акциях страховых компаний? Столкнутся ли они с проблемами роста? Что будет с иностранными инвестициями, если Трамп разорвет «невыгодные» торговые соглашения?

Возобладает ли реальность над жесткими заявлениями? Достаточно ли положительного отношения Трампа к ископаемому топливу для покупки акций энергетических компаний, или мировой дрейф в сторону альтернативных источников энергии и инноваций продолжится?

Будут ли снижены налоги, несмотря на дефицит бюджета, огромный государственный долг и растущие процентные ставки? Что станет с гособлигациями, если Трамп заявляет о намерении сокращать долги, выплачивая держателям ГКО лишь малую долю номинальной стоимости? И что это означает для обещанных расходов на инфраструктуру?

Есть и такие риски, как критика Трампа в отношении Китая и телефонный разговор с президентом Тайваня. КНР — главный держатель американских правительственных облигаций и может их продать, подав пример другим «нелюбимым» Трампом странам. В результате процентные ставки будут бесконтрольно расти, стоимость облигаций упадет, курс доллара снизится, а евро (FX: EUR/USD), иена (FX:JPY/USD) и юань (FX:CNY/USD) укрепятся.

Многие вопросы будут оставаться без ответа до тех пор, пока на смену противоречивым заявлениям не придут конкретные шаги. Конечно, не стоит забывать о возможных реакциях (а также о неожиданных последствиях), которые могут сорвать все планы.

Высокомерие — главная проблема

Кроме принимаемых за факты слов, недооценки политического процесса и возможных непредвиденных последствий, сегодня широко распространена еще одна проблема — высокомерие, вера в личное превосходство над убеждениями и мудростью других. В таких условиях опыт и уроки истории теряют значение и даже вводят в заблуждение. Это верный путь к неудаче.

Итак, что нужно знать инвесторам?

Будьте избирательны

Пока лучше избегать макроподхода (вроде «покупайте бумаги региональных банков») и пассивно управляемых индексных фондов. Они могут сработать, но гораздо выгоднее сосредоточиться на потенциальных победителях, менее восприимчивых к внешним воздействиям и рискам, и игнорировать все остальное.

Победителями считаются компании, у которых есть все необходимые качества, чтобы контролировать свою судьбу:

  • Узнаваемый бренд;
  • Уникальные продукты;
  • Инновации/Творческий потенциал;
  • Популярность;
  • Низкая чувствительность к цене;
  • Самое важное: квалифицированное и опытное руководство.

К таким компаниям относятся Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]), Starbucks (NASDAQ: Starbucks Corporation [SBUX]) и Walt Disney (NYSE: Walt Disney Company [DIS]).

Переключайтесь на активно управляемые фонды

Избегайте индексных фондов (как паевых, так и биржевых). Лучше заплатить дополнительный сбор за хорошо управляемый инвестиционный фонд паевого или закрытого типа.

Сегодня результаты зависят от быстрых и правильных действий по мере того, как становятся известны факты, возникают риски и возможности. В такие времена особенно хорошо зарекомендовали себя небольшие, гибкие фокусированные фонды с малым числом позиций в портфеле и относительно высокими оборотами. Плюсы от умелого управления легко перевесят минусы от дополнительных затрат.

Избегайте облигаций

Инвестируете на короткий срок? Тогда убедитесь, что сроки погашения облигаций совпадают с вашими нуждами. В противном случае избегайте средне- и долгосрочных бумаг.

Ставки слишком малы, а ФРС, наконец, приступила к их повышению (хотя и медленному) до естественного, более высокого рыночного уровня. В этих условиях покупка облигаций похожа на попытку плыть против течения: инвестор зарабатывает мало, а теряет много. Усугубляет ситуацию исторически низкий уровень процентных ставок: из-за падения цен годовой доход можно потерять за один день.

А как насчет активно управляемых фондов? Они тоже плывут против течения. В то время как надежность и сроки погашения меняются, специфика у всех облигаций остается одинаковой — с ростом доходности цены падают. В лучшем случае менеджер сможет покрыть издержки на активное управление портфелем.

Кроме того, взаимные фонды облигаций несут в себе дополнительные риски, связанные с разочарованием инвесторов. Отток средств вынуждает их сокращать позиции в более рискованных и менее ликвидных долгосрочных облигациях и/или продавать часть активов, приводя к дополнительным убыткам.

Вот как умеренный рост ставок в этом году сказался на облигациях (на примере биржевого фонда американских облигаций инвестиционного уровня iShares Core U.S. Aggregate Bond (NYSE:AGG) с активами более 40 млрд долларов):

Как насчет привилегированных акций?

Увы, в период растущих ставок это худшая из всех возможных инвестиций. Обычно акции такого типа отзываемы — корпорации имеют право выкупить их по более низкой, фиксированной цене. В отличие от облигаций, у привилегированных акций отсутствует срок погашения, поэтому они сильнее падают при повышении ставок. Таким образом, привилегированные акции покупать не стоит.

Вот как умеренный рост ставок в этом году сказался на биржевом фонде американских привилегированных акций iShares U.S. Preferred Stock (NYSE:PFF) с активами в 15 млрд долларов:

Обеспечьте запас денежных средств

Во времена высокой неопределенности и растущих ставок запас денег крайне важен для успешного инвестирования и душевного спокойствия. Благоприятная возможность может представиться в любой момент — важность финансовых резервов в этом случае трудно переоценить. Кроме того, у инвестора с запасом средств на первый план выходит высокий доход с приемлемым уровнем риска, а не цель всегда оставаться полностью инвестированным.

Подумайте о противоположном подходе

Если все делать правильно, подход, когда инвестор идет вопреки рыночным тенденциям, может принести отличные результаты и предотвратить большие потери. К сожалению, часто он связан с повышенным эмоциональным напряжением. Простой, но трудновыполнимый совет — забыть о стрессе. Помогут в этом стратегии, основанные на здравом смысле и отвергающие рыночные мотивы, которые зависят от сиюминутных событий и идей. В современных условиях это означает отказ следовать за проповедниками «мощного и быстрого рыночного роста после победы Трампа».

Произойти может все что угодно, однако здравый смысл подсказывает: с огромным числом неразрешенных проблем весь будущий потенциал уже учтен в ценах. Дальнейший рост потребует реальных шагов, а не праздной риторики.

Тая Арянова

Читать дальше
Twitter
Одноклассники
Мой Мир

материал с insider.pro

11

      Add

      You can create thematic collections and keep, for instance, all recipes in one place so you will never lose them.

      No images found
      Previous Next 0 / 0
      500
      • Advertisement
      • Animals
      • Architecture
      • Art
      • Auto
      • Aviation
      • Books
      • Cartoons
      • Celebrities
      • Children
      • Culture
      • Design
      • Economics
      • Education
      • Entertainment
      • Fashion
      • Fitness
      • Food
      • Gadgets
      • Games
      • Health
      • History
      • Hobby
      • Humor
      • Interior
      • Moto
      • Movies
      • Music
      • Nature
      • News
      • Photo
      • Pictures
      • Politics
      • Psychology
      • Science
      • Society
      • Sport
      • Technology
      • Travel
      • Video
      • Weapons
      • Web
      • Work
        Submit
        Valid formats are JPG, PNG, GIF.
        Not more than 5 Мb, please.
        30
        surfingbird.ru/site/
        RSS format guidelines
        500
        • Advertisement
        • Animals
        • Architecture
        • Art
        • Auto
        • Aviation
        • Books
        • Cartoons
        • Celebrities
        • Children
        • Culture
        • Design
        • Economics
        • Education
        • Entertainment
        • Fashion
        • Fitness
        • Food
        • Gadgets
        • Games
        • Health
        • History
        • Hobby
        • Humor
        • Interior
        • Moto
        • Movies
        • Music
        • Nature
        • News
        • Photo
        • Pictures
        • Politics
        • Psychology
        • Science
        • Society
        • Sport
        • Technology
        • Travel
        • Video
        • Weapons
        • Web
        • Work

          Submit

          Thank you! Wait for moderation.

          Тебе это не нравится?

          You can block the domain, tag, user or channel, and we'll stop recommend it to you. You can always unblock them in your settings.

          • insider.pro
          • инвестиции
          • домен insider.pro
          • домен ru.insider.pro

          Get a link

          Спасибо, твоя жалоба принята.

          Log on to Surfingbird

          Recover
          Sign up

          or

          Welcome to Surfingbird.com!

          You'll find thousands of interesting pages, photos, and videos inside.
          Join!

          • Personal
            recommendations

          • Stash
            interesting and useful stuff

          • Anywhere,
            anytime

          Do we already know you? Login or restore the password.

          Close

          Add to collection

             

            Facebook

            Ваш профиль на рассмотрении, обновите страницу через несколько секунд

            Facebook

            К сожалению, вы не попадаете под условия акции